Антикризисный портфель: во что вложить деньги, чтобы не потерять
Все факторы складываются таким образом, что в глобальной экономике назревает большой кризис. А у нас в России он еще накладывается на геополитический. Такое комбо бывает нечасто. Тряхнет нас здорово. И раз удара не избежать, то переживать нет смысла: лучше к нему приготовиться. Желательно — материально.
Почему кризис неизбежен
Прошлый экономический кризис начался в Америке в 2008 году. Тогда американские банки заигрались в ипотеку. Стали давать ее даже тем, у кого не было подтвержденного дохода, а потом еще и выпускали на эти плохо обеспеченные кредиты ценные бумаги. Пирамида была такая, что, когда она рухнула, весь финансовый мир изрядно потрясло. И нас, как вы помните, тоже зацепило.
Тогда, правда, от шока все быстро оправились. Центробанки в США и Евросоюзе стали печатать деньги, чтобы залить экономический пожар. И так увлеклись, что получили сразу букет побочных последствий.
Во-первых, раздули теперь уже государственные долговые пузыри. Госдолг Америки на днях превысил рекордный размер в $31 трлн. Это в четыре раза больше, чем в 2008 году. Такую сумму даже сложно представить. К примеру, этих денег хватило бы, чтобы обеспечивать все нужды нашей страны в течение 50 лет!
Во-вторых, инфляция тоже стала рекордной. Впервые с 70-х годов прошлого столетия в Америке и развитых странах Европы цены растут двузначными темпами — свыше 10% в год. Чтобы побороть инфляцию, Федрезерв США и Европейский центробанк начали активно повышать учетную ставку (то есть стоимость кредитов). В США она поднялась с нуля до 3% годовых, а в Европе — до 1,25%. И это катализирует еще один побочный эффект.
Из-за сверхмягкой денежно-кредитной политики на Западе появились многочисленные компании-зомби. Это стартапы, которые могут жить только за счет постоянных вливаний со стороны инвесторов и только благодаря дешевым кредитам. Если деньги для них дорожают, бизнес тут же становится убыточным. Самое позднее через полгода-год можно ожидать каскада банкротств многих американских и европейских компаний. Это может вызвать цепную реакцию по всему миру.
Анализ финансовых инструментов
Я не случайно вспомнил предыдущий кризис. Как правило, подобные события развиваются по одному сценарию. Рискованные активы дешевеют, защитные инструменты дорожают. А потом снова начинается рост — и так до следующего кризиса. Если знать, куда в этот момент переложить деньги, оказываешься даже в плюсе. К сожалению, на этот раз степень неопределенности больше, чем обычно. Но общая рекомендация остается в силе — консервативных инструментов в портфеле сейчас должно быть больше. Главная задача на ближайший год — сохранить деньги, а не заработать. Вот какие защитные инструменты сейчас можно использовать.
1. Банковский депозит в рублях
Самый консервативный вариант сбережений. По нему есть фиксированный доход. Процент с весны сильно упал — с 20% до 6% годовых. Но он по-прежнему защищает от инфляции. Плюс гарантирован государством на сумму до 1,4 млн рублей в одном банке. Налог на прибыль по вкладам временно отменили. Но даже если снова введут, заплатить его первый раз придется не раньше конца 2024 года. И только тем, чьи сбережения превышают миллион рублей (грубый расчет, формула немного сложнее).
2. Облигации
Это почти то же самое, что и банковские вклады. Только покупать их нужно на бирже. Доходность у них чуть выше — от 8 до 11% годовых. Минус в том, что по ним придется заплатить налог на доход (13%). А плюс — что можно купить облигации через индивидуальный инвестиционный счет и вернуть те же 13% с вложенных средств. Получится примерно вдвое прибыльнее банковского вклада.
3. Валюта
Доллар США — главный защитный инструмент глобальной экономики. Именно в нем большинство инвесторов пережидают финансовый шторм. И если смотреть на график его стоимости, в мире это действительно так. Американская валюта подорожала к валютам других развитых стран в среднем на 20%. Рост объясняется просто. Крупнейший финансовый рынок — в Штатах. Инвесторы продают акции и выходят в кэш, то есть предъявляют повышенный спрос на американские доллары. Отсюда и рост котировок американской валюты. В России ситуация немного другая. Наша биржа теперь живет по своим правилам. В итоге доллар у нас даже подешевел. С одной стороны, это позволяет купить валюту по низкому курсу. Есть вероятность, что он вырастет. При этом в нынешних условиях желательно держать валюту в наличном виде. С другой, нужно помнить, что по доллару теперь тоже есть инфляция. Минус 10% за год — это прилично для защитного инструмента.
4. Золото
Этот актив тоже всегда считался защитным. Как правило, в преддверии кризиса инвесторы старались «убежать» в него: продавали акции, получали за них доллары и покупали на них золото. В итоге металл на этом фоне дорожал. Но в этом году такой взаимосвязи нет. Акции падают, но золото при этом… тоже падает. И хотя не так сильно, но на защитный инструмент такой актив тоже не тянет. Если захотите его все же купить, лучше это сделать через брокерский счет (открывается в любом крупном банке). Там комиссии будут сильно меньше, чем если покупать золото в слитках или на обезличенный металлический счет (ОМС). Потенциал роста у драгоценного металла все равно есть. Глобальным инвесторам все-таки надо на чем-то зарабатывать. В какой-то момент они могут обратить внимание на недооцененный актив.
5. Недвижимость
Материальный актив. Мы в России такие любим. Считаем: если что-то можно потрогать, значит, это лучше каких-то там виртуальных акций и облигаций. Вот только жители какой-нибудь Воркуты или Норильска с этим вряд ли согласятся. Недвижимость стоит дорого только там, где спрос на квартиры выше, чем предложение. В кризис такого не бывает даже в мегаполисах. С весны цены на квартиры уже упали на 10—15%, а в ближайшие полгода упадут еще сильнее. Такой прогноз делают профильные аналитики. Конечно, недвижимость не подешевеет в разы, как это могут сделать отдельные акции во время кризиса, но покупать ее сейчас с целью защитить свои деньги — так себе идея. Лучше немного подождать или, если очень хочется, выбивать из продавцов максимальные скидки.
P.S. Напомню, главное правило любых инвестиций — диверсификация. Свободные деньги лучше распределить между 3–5 разными видами активов. Особенно сейчас, когда степень неопределенности очень высока.