И тут снизу постучали: сколько еще будут падать рынки и когда кризис затронет Россию
Падение фондовых рынков, вызванное началом торговой войны США с остальным миром, продолжается уже четвертую сессию подряд. Все больше экспертов проводят параллели между текущей ситуацией и финансовым кризисом, вызванным пандемией Covid-19 в 2020 году. Тогда фондовые рынки находились в красной зоне в течение месяца, а капитализация американских компаний упала на добрую треть.
Но американская финансовая система тогда продемонстрировала свою устойчивость: после некоторых колебаний ФРС приняла меры, которые не только остановили дальнейшее падение рынков, но и вызвали их стремительный рост. Который практически не останавливался несколько лет — вплоть до объявленного Дональдом Трампом «Дня освобождения», ознаменовавшего начало слома выстраивавшейся десятилетиями системы мировой торговли.
Сможет ли Федрезерв США и в этот раз вывести самолет американской экономики из «крутого пике»? Ведь если он рухнет, мало не покажется никому.
Как ФРС США боролась с кризисом 2020 года
20 февраля 2020 года американский индекс S&P500 обвалился на 3,5 процентных пункта. Следующая за этой датой неделя стала для мировых финансовых рынков худшей с 2008 года.
Спустя неделю с начала нового кризиса ФРС снизила учетную ставку на 0,5 процентных пункта. Это практически не помогло — паника и распродажи продолжились, в конце февраля и начале марта в календарях финансистов появились еще несколько «черных дней» — в которые индексы падали на 5 — 10%.
Тогда ФРС прибегла уже к решительным чрезвычайным мерам, понизив ставку до нуля и применив QE — «количественное смягчение», вбросив в экономику 700 млрд свеженапечатанных долларов.
Но и это не помогло стабилизировать ситуацию: на следующий день один из основных индикаторов американской экономики S&P500 рухнул еще на 12%. Перед лицом кризиса, который мог стать причиной второй Великой депрессии, ФРС включила печатный станок на полную, объявив о начале политики «безлимитного QE» и начав заливать экономику новыми деньгами на этот раз без ограничений. И это, на 28-й день кризиса, сработало: рынки оттолкнулись от дна, начался резкий рост, который продолжался, с обновлением всех исторических максимумов, вплоть до недавнего времени.
Как ФРС будет бороться с кризисом 2025 года
Нет причин полагать, считает ряд обозревателей, что в этот раз Федеральная резервная система поведет себя как-то иначе. Вполне вероятно, что через некоторое время она начнет снижать ставку вплоть до нулевого значения — то есть делать то, к чему ее вынуждает Трамп.
Трампу низкая ставка нужна для того, чтобы снизить расходы на обслуживание гигантского государственного долга и освободить средства на свои «хотелки». ФРС пока сопротивляется в надежде, что рынки восстановятся сами собой: включение печатного станка и нулевая ставка грозят инфляцией. Которая в США хоть и снизилась в последние годы, но пока остается выше установленного ФРС целевого значения в 2%.
Но если кризисные явления продолжатся, а тем более — будут усугубляться, резервной системе придется на это пойти. Тогда Дональд Трамп, получив желаемое, может смягчить риторику и начать понемногу откатывать назад пошлины, снижая эскалацию развязанной им торговой войны.
Иван Орлов: это не паника — это недоверие
Глобальные рынки лихорадит. Нервы сдают у инвесторов, звучат тревожные прогнозы, политики делают громкие заявления. Возникает ощущение, будто мы стоим на пороге новой финансовой бури. Но действительно ли все так плохо?
На первый взгляд, перед нами классический кризис: падение индексов, бегство из рискованных активов, резкие колебания. Однако финансист и практикующий инвестор Иван Орлов считает, что если присмотреться — это не паника, а системное недоверие. Инвесторы всё чаще сомневаются не только в политических решениях, но и в устойчивости самой экономической модели. Мир изменился, а старые инструменты управления — нет.
Деньги перестали быть дешевыми, альянсы — прочными, а геополитика — предсказуемой. Финансовые системы, выстроенные в 2000-х, больше не справляются с новыми вызовами, подчеркнул финансист. Мы находимся в переходной фазе от одной экономической эпохи к другой — и это, как любая трансформация, сопровождается потерями.
Будет ли рецессия в США
Технически вероятность рецессии в США уже превышает 60%, рассказал Иван Орлов. Сигналы, на его взгляд, очевидны: инверсия доходностей, рост ставок, снижение прибыли компаний и потребительского спроса. Но это не обвал — это охлаждение перегретой экономики.
Пока технологический сектор и устойчивый рынок труда удерживают экономику от серьезного падения. Если рецессия и случится, скорее всего она будет управляемой и умеренной.
Что будет с долларом, нефтью и криптой
Доллар на фоне общей тревожности пока чувствует себя уверенно — его покупают как актив «тихой гавани». Но в долгосрочной перспективе, если внутренние проблемы США обострятся, доллар может начать терять позиции. Это произойдет не сразу, а в течение лет, а возможно, и десятилетий.
Нефть сохраняет высокую волатильность. Текущие цены — это хрупкий баланс между страхами за спрос и ограничениями по поставкам. Любое геополитическое колебание может быстро изменить динамику — как вверх, так и вниз.
Криптовалюты, особенно биткоин, в этой ситуации стали скорее индикатором недоверия к традиционной финансовой системе, чем «новым золотом». Рынок перегрет, и коррекции неизбежны. Биткоин всё чаще повторяет движения фондовых рынков, что говорит о его включенности в общую финансовую экосистему.
Россия: влияние ощутимо и будет нарастать
Мировая турбулентность уже влияет на Россию, констатировал эксперт. В первую очередь — через снижение спроса на сырье и ослабление экспортных цен. Рост доллара оказывает давление на рубль, а неопределенность тормозит инвестиции как частных, так и государственных игроков.
Пик влияния, по мнению Ивана Орлова, вероятно, придется на осень–зиму 2025 года. Именно тогда прояснится, куда движется глобальная экономика и какие решения будут приняты крупнейшими экономиками мира.
Что делать инвестору в период очередного кризиса
Главное во время кризиса — сохранять хладнокровие, подчеркнул эксперт. Это не конец света, а этап переустройства. Переход трудный, но не бесконечный.
Что важно:
- Ликвидность. Свободные средства в твёрдой валюте — ваша защита и гибкость.
- Надежные активы. Короткие облигации, устойчивые компании, реальный сектор.
- Оценка рисков. Пересмотрите перегретые активы — если что-то росло безостановочно 2–3 года, вероятна коррекция.
- Горизонт. Кризисы заканчиваются. Важно не только сохранить капитал, но и быть готовым к фазе нового роста.
«Этот спад — не случайность, а следствие накопленных системных ошибок. Но в каждой трещине появляется шанс построить более устойчивую модель. И выигрывает тот, кто действует не из страха, а из понимания».
Иван Орлов
финансист , практикующий инвестор
Самые важные и оперативные новости — в нашем телеграм-канале «Ямал-Медиа».