Вышли на три буквы. Стоит ли участвовать в размещении акций на бирже
В России наметился бум IPO (англ. — Initial Public Offering). Это когда компании выходят на биржу и размещают там свои акции в первый раз. После этого стать их акционером может любой частный инвестор с брокерским счетом и деньгами на нем. Стоит ли участвовать в подобных размещениях? Давайте выясним.
Зачем они выходят на биржу?
Начнем с практики. Когда любой бизнес развивается, ему нужны инвестиции. Сначала владельцы ищут деньги по знакомым. Потом находят богатых инвесторов, которые за это получают долю в компании. Берут кредиты в банках и размещают облигации. Последний акт этой пьесы — размещение акций на бирже. Оно и называется IPO. Это сложнее всего, но зато выгоднее для компании: по акциям не надо платить проценты (как в случае с кредитом) или купоны (как в случае с облигациями).
А если почитать блоги матерых трейдеров, то окажется, что покупать акции на подобном размещении — это золотое дно и для частных инвесторов. Мол, когда на рынке бум, то желающих очень много, они сметают все акции, в том числе и тех компаний, которые только выходят на биржу... Но это частично из разряда мифов.
Два — вверх, два — вниз
В этом году на Московской бирже прошли размещения четырех компаний. Первая — Genetico. Она занимается генетическими исследованиями. Вторая — микрофинансовая компания CarMoney, которая выдает займы под залог автомобилей. Третья, «Астра», разрабатывает отечественное программное обеспечение. И четвертая — Henderson. Тот, кто бывает в торговых центрах и выбирал себе одежду, это название точно знает.
В общем, компании на любой вкус. Но в инвестициях главное — не имидж или узнаваемость бренда, а экономические показатели. А еще интерес покупателей. Если он большой, то акции на старте могут хорошо вырасти. Но это не гарантирует, что рост продолжится и дальше.
Вот, например, как повели себя котировки этих четырех компаний после выхода на биржу:
- Genetico разместила акции в апреле этого года по 18 рублей, а сейчас они стоят 51 рубль — рост почти втрое всего за полгода. Неплохо, даже очень хорошо.
- У CarMoney другой результат. Купить на размещении акции можно было за 3 рубля и 16 копеек. А сейчас они стоят 2 рубля 66 копейки. Падение за четыре месяца на 16%.
- Размещение Astra стало самым массовым. Спрос на ее акции в 20 раз превысил предложение. Размещение прошло в середине октября по цене 333 рубля. Спустя месяц акции стоят чуть больше 500 рублей. Рост — в полтора раза.
- И наконец, четвертый айпиошник — Henderson. Как и другие компании, ретейлер разместился по верхней планке цены — 675 рублей за акцию. Но котировки тут же пошли вниз. Через неделю торгов акции стоят около 580 рублей. Около 8% убытка.
Как участвовать в размещении
В общем, как видим, не все IPO одинаково выгодны. Где-то выходит жирный плюс, а где-то — небольшой минус. Но в среднем участвовать в размещениях было выгодно. Вопрос — как это сделать.
Сейчас все достаточно просто. Идти ногами на биржу и писать письменное заявление не нужно. Все можно подать онлайн или через мобильное приложение своего брокера. Вы оставляете заявку, и брокер блокирует у вас на счете ту сумму, которую вы готовы вложить в новую компанию. Остается только дождаться даты размещения. Когда оно пройдет, на ваш счет зачислят акции выбранной компании.
Правда, тут есть нюанс. Когда спрос превышает предложение, брокеры удовлетворяют заявки не полностью. Допустим, вы захотели вложить миллион рублей — но тысячи других людей хотят сделать то же самое. В итоге спрос превышает предложение, допустим, в 10 раз. В этом случае брокер разделит имеющиеся ценные бумаги на всех, то есть при такой заявке и при таком уровне спроса вы получите акции только на 100 тысяч рублей. Остальные деньги брокер вернет.
Как понять, кто взлетит
Определить, какая компания выстрелит, а какая — нет, довольно сложно. На цену влияет много факторов. И первоначальная оценка компании по сравнению с ее аналогами, и общие настроения инвесторов, и даже объем размещения. Можно, конечно, попытаться во всем этом разобраться самостоятельно. Но велик риск, что провести честный анализ будет проблематично. Аналитики умело манипулируют цифрами.
Отсюда вывод — повысить шансы получить выигрыш в IPO можно лишь двумя способами. Первый — участвовать в самом размещении. Если оно будет удачным, то в первый день торгов акции должны подрасти. Тогда можно получить быструю прибыль. Второй — подождать несколько недель, пока котировки «устаканятся», и покупать акцию на долгий срок — в расчете на прибыль в будущем.
- Чего точно не нужно делать, так это покупать акции новой компании в первый день размещения. Тогда спекулянты, купившие их на размещении в расчете на быструю прибыль, стараются продать этот актив и зафиксировать доход. Есть огромный риск купить ценные бумаги по завышенной стоимости и надолго остаться в минусе. К примеру, в первый день после размещения «Астры» ее акции взлетели вдвое — до 650 рублей. А потом стали снижаться и за месяц упали почти на четверть.
Кто на очереди
До конца этого года разместить акции на Мосбирже планируют еще три компании: оператор сети АЗС «Трасса» «Евротранс», калужский ликероводочный завод «Кристалл» и «Мосгорломбард». Выбор на любой вкус. Эксперты считают, что в нынешних условиях к ним будет повышенный интерес инвесторов. Рынок разогрет. Все хотят получить хорошую прибыль. Главное — не стать тем, кто оплатит всю вечеринку.
Изучайте нюансы и экономические характеристики той или иной компании, выходящей на биржу. Вкладывайте в рамках IPO не больше 5% свободных средств. Помните о том, что акции могут как расти, так и падать. А чтобы снизить риск, желательно вкладывать деньги в разные компании из разных отраслей, а также иметь в портфеле облигации, которые дают фиксированный доход.
Такая стратегия позволит сохранить и приумножить деньги, и что еще важнее — сохранит вам нервные клетки. После активного трейдинга на бирже они, как известно многим бывалым спекулянтам, не восстанавливаются.