Центробанк «заморозил» ключевую ставку. Что будет с нашими вкладами и кредитами?
16 декабря прошло последнее в этом году заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике. Там решали, что сделать с ключевой ставкой: поднять, опустить или не трогать. Приняли компромиссное решение. Ставку сохранили на прежнем уровне — 7,5% годовых.
Почему ЦБ принял такое решение?
Ключевая ставка ЦБ — это, по сути, ориентир стоимости денег в экономике. Исходя из этой ставки Центробанк дает деньги в долг коммерческим банкам, когда им это нужно, или же принимает от них деньги для хранения на краткосрочных депозитах. Отсюда же пляшут ставки по кредитам и вкладам для нас — потребителей.
В целом большинство экспертов предсказывали, что Центробанк продлит паузу. Ему нужно было взять паузу, чтобы понять, как сработали предыдущие решения. Цель у регулятора одна — сбить инфляцию до 4% годовых. До конца сентября все шло по плану. Ключевая ставка должна была снизиться еще, но частичная мобилизация ухудшила ситуацию. Так называемых проинфляционных факторов (таких, которые толкают цены вверх) стало больше. Поэтому в ЦБ решили подождать с дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики.
Пока инфляция не опустится хотя бы до 5% годовых, в ЦБ вряд ли станут понижать ключевую ставку дальше. Считается, что последняя должна быть на 1–2 процентных пункта выше уровня инфляции. Это некий эталон для тех стран, которые борются с ростом цен.
Что происходит со ставками по вкладам?
Думаю, несмотря на всю ситуацию, многие сейчас с некоторой ностальгией и даже сожалением вспоминают эту весну. Сколько возможностей тогда было — и сколько из них было упущено? Можно было продать доллары по 120 рублей, положить на вклад под 20–23% годовых и получать прекрасную доходность
Таких ставок давно уже нет. Но, что примечательно, начиная с октября депозиты стали дорожать. Ниже всего максимальные ставки по вкладам в топ-10 банков были в конце сентября — 6,5% годовых. С тех пор доходность в среднем подросла почти на процентный пункт, до 7,4% годовых. При этом некоторые банки активно переманивают денежную массу у конкурентов. Предлагают повышенные ставки для новых клиентов, которые могут достигать 8–10% годовых.
Рост реальных ставок в банках вполне объясним. Им нужны деньги, чтобы зарабатывать на них новые деньги. Недаром же большинство банков, как недавно подсчитали в ЦБ, уже снова стали получать прибыль.
При этом у клиентов есть неплохая альтернатива, которой часто пользуются продвинутые сберегатели — как юридические, так и физические лица. Они могут держать сбережения в государственных облигациях. Бюджет у нас в дефиците. Минфин активно заимствует деньги, чтобы тратить поменьше резервов Фонда национального благосостояния. В итоге доходность по гособлигациям выросла, а это автоматически потянуло за собой ставки по вкладам.
По какой причине дорожают кредиты?
Это обратная, более неприятная часть происходящего. Стоимость денег в долг тоже увеличивается. Рыночные ставки по ипотеке, если не брать льготных предложений, в среднем начинаются от 10,5–11% годовых. Потребительские кредиты еще более дорогие.
По данным портала «Финуслуги», с сентября займы наличными подорожали почти на три процентных пункта. Сейчас взять деньги на любые нужды можно в среднем под 20,4% годовых. Правда, есть приятный момент: в отличие от вкладов, тут уже пошел небольшой откат назад.
Рост ставок по кредитам — это последствие неопределенности в экономике. При прочих равных стоимость долга всегда повышают во время кризиса. В этом случае меньше заемщиков смогут обслуживать кредиты, вырастает вероятность банкротств. В итоге банки повышают ставки, чтобы отбить растущие потери за счет добросовестных заемщиков, у которых будет все в порядке с финансами.
Как считает большинство экспертов, в декабре рост ставок по депозитам и кредитам приостановится. Если ничего кардинально не изменится в политике и экономике, Центробанку все-таки удастся побороть инфляцию и опустить ее до 4–5% годовых в ближайшие год-два. В этом плане ЦБ — крайне упертый институт. Небо может рушиться на землю, но от своей главной цели там не откажутся. Инфляция должна быть ниже — и точка.
Главный вопрос — что же все-таки лучше делать?
С тенденциями вроде разобрались. Конечно, все может поменяться. Но вероятность именно такого развития событий довольно высокая. Инфляция будет постепенно снижаться до уровня в 4% годовых, а ключевая ставка будет двигаться в направлении 5–6% годовых. В этом случае будут снижаться ставки и по вкладам, и по кредитам. Теперь главное — использовать эти знания, чтобы принять правильные финансовые решения. В этих условиях они довольно очевидны.
Сценарий 1: есть свободные деньги
Лучше разместить их на вклады сейчас, пока действуют выгодные сезонные предложения. Желательно разбить сумму и распределить ее на разные сроки. Чтобы в случае падения ставок можно было пополнять долгосрочные вклады и получать доход выше рыночного.
Сценарий 2: нужны деньги в долг
В этом случае лучше подождать хотя бы несколько месяцев. Банки сейчас наберут денег у вкладчиков, и перед ними встанет проблема их использования. Поэтому ставки по кредитам в ближайшие месяцы, скорее всего, опустятся. Да и вы за это время подумаете. Стоит ли повышать долговую нагрузку? В кризис это не лучшая идея. Тем более что сейчас есть много предложений по рассрочке. Самое время ими воспользоваться.
Сценарий 3: уже есть кредит
Если он взят до кризиса, могу вас поздравить. Значит, ставки по нему ниже рыночных. При этом торопиться с досрочным погашением не всегда есть смысл. Лучше сначала накопить финансовый резерв. Пусть там лежит сумма, равная вашим расходам в течение трех-шести месяцев. Когда такая заначка появится, можно решать, что выгоднее — копить дальше или торопиться с отдачей кредита. Сберегательное поведение во время кризиса — самое правильное.