Забыть на 10 лет: в Минфине хотят сделать россиян долгосрочными инвесторами
Минфин наконец-то разработал программу формирования долгосрочных сбережений граждан и уже внес черновик законопроекта в правительство. Там уже будут решать, отправить документ в Госдуму или на доработку. Основа новой программы — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его планируют модернизировать. И ключевых изменений два. Во-первых, этот инструмент станет чуть выгоднее. Во-вторых, значительно дольше. Но обо всем по порядку.
Брокерский счет с добавленной ценностью
Вкратце напомню, что из себя сейчас представляет этот самый индивидуальный инвестиционный счет. Он бывает двух типов. По ИИС первого типа можно получить налоговый вычет — 13% от внесенных средств. Максимум — это 52 тысячи с 400 тысяч рублей в год. По второму ИИС можно не платить подоходный налог с прибыли от продажи ценных бумаг. Но крутить миллиарды здесь не получится. Лимит на внесение — один миллион рублей в год.
Есть и общее ограничения для обоих типов счета. Это срок. Если хотите сохранить право на налоговый вычет, основную сумму нельзя снимать с него в течение трех лет.
Индивидуальный инвестиционный счет появился в 2015 году. Сначала он не пользовался большой популярностью. Но потом частные инвесторы распробовали новый механизм от государства. Ведь, по сути, это не что иное, как обычный брокерский счет — с добавленной ценностью в виде налогового вычета. Да, ограничения есть, но они не столь принципиальные. Выгода перевешивает издержки.
Две трети ИИС — пустые
По последним данным Центробанка, в России открыто уже 5,3 млн индивидуальных инвестиционных счетов. Всего на них лежит 471 млрд рублей. В среднем — чуть больше 80 тысяч рублей, но тут есть нюанс. Две трети ИИС — пустые.
Тут есть как минимум два объяснения, почему так произошло. Во-первых, часть ИИС открыты автоматом. Типичный случай — клиент открывает счет в банке, получает карту, а ушлый менеджер предлагает в дополнение открыть еще и инвестсчет. Мол, вам это ничего не стоит. А мне бонус.
Во-вторых, некоторые «лайфхакеры» специально держат счет пустым в течение трех лет. В конце третьего календарного года вносят на счет 400 тысяч рублей. Через пару недель пишут заявление на налоговый вычет, а спустя три месяца забирают все деньги со счета. Вроде как условие по сроку выполнено. И 52 тысячи на ровном месте — буквально за несколько месяцев. Доходность — под 50% годовых.
Правда, логика в таких действиях довольно странная. Как по мне, гораздо выгоднее открыть ИИС, положить на него деньги, вложить их хотя бы в гособлигации — и с первого же года получать и доход в виде купонов, и налоговые вычеты, чем ждать три года ради того, чтобы заработать ограниченный сверхдоход.
Цель — миллионы частных инвесторов
Собственно, такие «хитрецы» и вынудили Минфин каким-то образом модернизировать этот продукт. Потому что его суть была немного в другом. Замглавы Минфина Алексей Моиссев на днях и заявил, что раз значительная часть ИИС остаются пустыми и используются только для получения налогового вычета в конце срока, «это расходится с нашими целями».
А цель у властей простая — чтобы наши с вами сбережения были как можно более долгосрочными. Желательно — вечными: вложили деньги в акции «Газпрома» или Сбербанка и забыли о них. Поэтому срок нового льготного инвестиционного счета хотят увеличить до 10 лет. А взамен дать инвесторам «комбинацию из налоговых льгот». То есть налоговый вычет можно будет получать и с внесенной суммы, и с полученной прибыли.
Нюансов нового финансового инструмента в Минфине пока не раскрывают. Видимо, ждут заключения от профильного департамента в правительстве. Но участники рынка уже недовольны. Старые типы ИИС чиновники предлагают со следующего года отменить. И оставить частным инвесторам лишь третий тип. Эксперты считают, что это отпугнет многих от биржи.
Поэтому компромиссный вариант, который сейчас обсуждается, — сделать срок пятилетним. А потом постепенно его повышать до 10 лет. То есть, получится примерно такой же переходный период, как и при повышении пенсионного возраста. Иначе есть риск, что частные инвесторы могут разочароваться в инвестициях и снова уйдут в банковские вклады.
Инвестировать или нет?
Резюмируя: мне кажется, нет ничего плохого в долгосрочных финансовых инструментах. Никто не обязывает инвесторов держать на 10-летнем ИИС все деньги. Можно разместить там лишь часть портфеля.
Собственно, именно так сейчас и происходит. К примеру, обычных брокерских счетов сейчас открыто 25 млн. А ИИС — в пять раз меньше. А суммы и вовсе несоизмеримы. Всего частные инвесторы держат на бирже около 7 трлн рублей. Это в 15 раз больше, чем на ИИС.
Как вариант — на долгосрочном счете можно копить на образование ребенка или собственную пенсию. И получать за это налоговые вычеты. А основные инвестиции делать через обычный брокерский счет. Где полная ликвидность, но никаких преференций от государства. Мне кажется, вполне себе честные условия. Особенно в условиях растущего дефицита бюджета.
Налоговый вычет — только от инвестиций в российские акции
В новом механизме есть одна очень здравая идея. В Минфине хотят ограничить список ценных бумаг, которые могут покупать инвесторы. В частности, запретят получать налоговый вычет с инвестиций в акции иностранных компаний. Раньше ситуация была просто абсурдной. Можно было покупать акции Apple или Tesla, то есть, по сути, финансировать зарубежные компании. И получать за это вычет из российского бюджета.
Да, сделки шли через российского посредника в виде Санкт-Петербургской биржи. Но ситуация все равно была, мягко говоря, странной. Теперь эту коллизию хотят убрать. И это, наверное, тоже правильно.