«Дикий, дикий блокчейн». Что представляет из себя крипторынок
Финансовый регулятор опубликовал целый доклад, посвященный криптовалютам. Предложил запретить их оборот в России и обложить всех участников штрафами. Доклад подробный. Для общего развития подойдет. А я попробую вкратце объяснить, что именно ЦБ не нравится в системе блокчейна (на основе этой технологии работает рынок криптовалют).
Что такое криптовалюты
Вряд ли последние 10 лет вы были в информационном вакууме и не знаете, что такое биткоин. Тем не менее, большинство слышали о нем лишь то, что это какая-то цифровая валюта. Раньше она стоила копейки, а сейчас — десятки тысяч долларов, что попутно озолотило тысячи тинейджеров, которые покупали ее ради прикола. Кто-то даже в курсе, что у биткоина есть мистический создатель Сатоши, которого никто никогда не видел. И что криптовалюту можно добывать с помощью майнинга. А еще — что количество биткоинов ограничено. И скоро их число перестанет расти.
Легенда гениальная. Не важно, кто на самом деле создал криптовалюту, в маркетинге и психологии эти люди разбирались хорошо. Здесь переплелось все: перспективная технология, свобода от властей, виртуальная игра, тайна, дефицит и даже теория заговора. А главное — сверхприбыли на пустом месте. Все как мы любим.
Суть майнинга
Возьмем тот же майнинг — фундаментальную основу блокчейна. Его суть проста: покупаете мощную видеокарту, подключаетесь к системе и предоставляете вычислительные мощности. Со временем они приводят к строительству очередного блока в блокчейне. Тогда пул майнеров, построивший очередной кирпичик системы, получает в награду биткоины (или другую криптовалюту). Их делят между всеми, чьи компьютеры участвовали в добыче цифровой монеты.
Выглядит, как идеальный способ получения пассивного дохода — можно уйти на работу или лежать на диване, а компьютер будет добывать деньги из виртуального воздуха.
Толку в этом не больше, чем в строительстве собственного мира в какой-нибудь компьютерной игре. Но деньги в системе есть. Их платят криптоинвесторы. Те, кто не хочет заморачиваться с покупкой и настройкой компьютерной техники, но готов вложить деньги ради сверхдохода.
Вложи и забудь
В интернете можно найти десятки историй «криптозолушек». Эти люди подростками купили биткоины в начале 10-х, потом забыли о них. А когда вспомнили, оказалось, что стали долларовыми миллионерами.
Стоимость главной цифровой монеты выросла в тысячи раз. А дальше все сделал хайп. На виртуальное Эльдорадо слетелись миллионы инвесторов. Ведь это даже не 300%, о которых когда-то говорил Карл Маркс в «Капитале», за которые бизнес готов совершить любой преступление. Гораздо больше.
Вслед за биткоином стали появляться другие «монеты». Некоторые из них тоже резко росли в цене, что еще сильнее подогревало интерес инвесторов. Все как в стандартной финансовой пирамиде.
Сейчас многие участники воспринимают блокчейн как прибыльную авантюру. Майнеры — как источник пассивного дохода. Подключил компьютер — и жди выплат. Криптоинвесторы — как возможность заработать сумасшедшие деньги. На других рынках таких резких взлетов давно нет (акции Tesla не в счет).
На этом фоне появились и те, кто не хотел рисковать, а искал стабильный заработок на надеждах других. Когда одни ищут на приисках золото, другие продают им кирки, лопаты и хлеб втридорога. Вокруг криптовалют появилась целая инфраструктура. Только «монет» уже больше тысячи. И все пытаются придумать себе правдоподобную легенду, чтобы обосновать значимость. Десятки бирж, на которых они торгуются. Сотни брокеров. Это отличный способ заработать на посреднических услугах при продаже воздуха. Комиссии в разы выше, чем в банках. Но все готовы их платить, мечтая окупить за счет сверхприбыли. Настоящий «Дикий Запад», на котором можно найти самородок, а можно потерять сразу все.
О рисках
Главный риск крипторынка — отсутствие регулятора. Там нет никого, кто бы наводил порядок и наказывал преступников. Есть только попытки самоорганизации и самозащиты. Отсюда — разгул кибермошенников. Хакеры атакуют биржи и забирают все биткоины, взламывают криптокошельки, под видом брокеров или стартаперов собирают деньги для создания очередной «монеты», а потом растворяются в виртуальном пространстве. Потери исчисляются миллиардами долларов (эта статистика есть в докладе ЦБ).
Блокчейн пропагандируется как технология, в которой все прозрачно. Мол, по коду, зашитому в каждый биткоин, можно определить всю цепочку владельцев. Но это лишь теория. На практике большая доля транзакций проходит анонимно. В системе есть специальные «миксеры», которые запутывают следы и дробят сумму. Чтобы никто не смог догадаться, кто кому и за что перечислил деньги. Очень удобно для террористов, наркодилеров и взяточников. И проще, чем таскать чемоданы с наличными долларами. И гораздо безопаснее, чем переводы через легальные банки и даже офшоры. Там за сомнительными операциями теперь следят службы безопасности, в случае подозрений блокируют и задают неудобные вопросы.
Но в мире криптовалют никому нет дела до происхождения средств. Точнее, крупные биржи уже начинают более-менее играть по правилам, но есть много менее принципиальных посредников.
Добавьте сюда еще огромные возможности для манипуляций. Один твит Илона Маска пару лет назад в десятки раз поднял стоимость шуточной криптовалюты DogeCoin. Другой — вызвал бум в котировках биткоина. А третий — обвалил главную «монету». На реальной бирже его бы уже засудили за манипулирование рынков и инсайдерскую торговлю. На крипторынке наказать его некому.
Что за блокчейн такой?
Когда какой-то актив на нормальных рынках резко растет в цене, у этого должно быть фундаментальное обоснование. Например, компания что-то придумала, налаживает производство, в ближайшее время этот товар станет востребованным, прибыль компании вырастет, акционеры хорошо заработают на дивидендах.
Популярность биткоина и его высокую цену обычно объясняют технологией блокчейн. Мол, это новое слово в защите и передаче информации. Та самая добавленная стоимость, которая обосновывает рост. По факту оказалось далеко не так. И защита так себе, и передачи информации подтормаживает.
Простой пример. Если вы хотите отправить деньги другу через обычный банк, на это уйдет 10 секунд. Зашли в мобильное приложение, выбрали «Переводы по номеру телефона» и нужный контакт в телефонной книге, указали сумму, отправили деньги. Все просто, быстро и безопасно.
В блокчейне это целое приключение. Мало того, что транзакция может длиться часами (она должна пройти через все компьютеры, которые майнят «монеты»). Так еще и выполнить для этого нужно массу операций и заплатить кучу комиссий. В технические нюансы вдаваться не буду. Но удобство простых пользователей — не самая сильная сторона крипторынка.
Резюме
Назвать крипторынок финансовой пирамидой в чистом виде, наверное, нельзя. Скорее, это параллельная финансовая инфраструктура, которая составляет конкуренцию классическим банкам и инвестиционным компаниям. Единственная проблема — реальной добавленной стоимости все эти блокчейны и криптовалюты пока не приносят. Приход новых инвесторов и развитие внутренних сервисов связано лишь с хайпом на фоне потенциально высоких прибылей. Классическая тюльпанная лихорадка. Все покупают странные цифровые активы с одной целью — дороже перепродать их в будущем. И получить за это реальные деньги.
Насущные вопросы
— Спасибо за лекцию, кэп. Но я так и не понял: стоит вкладывать туда деньги или нет?
— Однозначно отговаривать от инвестиций в криптовалюты я не буду. С одной стороны, вкладывать деньги в них опасно, потому что можно все потерять. С другой, прибыли на этом рынке действительно хорошие. И кто знает, может, новая реальность заменит собой нынешнюю. Тогда будет обидно оказаться за забором этого праздника жизни.
— Как именно вкладывать?
— Самый безопасный способ для покупки криптовалют — через биржевые фонды российских или иностранных участников рынка, то есть традиционных банков и инвестиционных компаний. Они стали создавать фонды, чья стоимость привязана к биткоину или портфелю криптовалют. В этом случае вы и зарабатываете на росте (если эти активы растут), и не несете мошеннических рисков. Легальные финансовые компании поднадзорны центробанкам и не исчезнут в отличие от виртуальных криптобирж или брокеров.
— Сколько вкладывать?
— Традиционный ответ: сколько не жалко потерять. Крипторынок занимает в мировой финансовой системе всего 1%. Вот такой же процент от собственных свободных денег можно туда и вложить. Максимум 3-5%. Криптовалюты — актив очень нестабильный, а потому рискованный. Рост на десятки процентов легко сменяется падением в разы. Большинство сбережений лучше хранить в стабильных и понятных финансовых инструментах (вкладах, акциях, облигациях, недвижимости). Они тоже могут падать в цене, но рисков там значительно меньше.