Длинный путь инвестора. Стоит ли вкладывать деньги на долгий срок
В чем суть предложения
Проблема российской экономики — в том, что у нас мало долгосрочных вложений. Все боятся замораживать свои сбережения на длительный период времени. Максимальный горизонт инвестиционных проектов — пять лет. Вложения на десятилетия может позволить себе только государство.
Финансовые власти давно мечтают создать у нас в стране институт долгосрочных инвестиций физических лиц. С пенсионными накоплениями вышла неувязка (см. предыдущую публикацию). Теперь хотят сделать то же самое, но на фондовом рынке. А взамен инвесторам обещают большие налоговые льготы. Во-первых, в течение 10 лет они смогут не платить подоходный налог. Во-вторых, могут держать на этом счете любую сумму. Ограничений, как на других типах индивидуальных инвестиционных счетов (400 тысяч и миллион рублей в год), нет.
Более того, как недавно заявили в Минфине, там понимают, что времена сейчас сложные, чтобы что-то планировать на такой долгий срок. Поэтому на первое время готовы дать инвесторам скидку. Срок, в течение которого нельзя снимать деньги со счета, могут снизить вдвое — до пяти лет (по первым двум типам ИИС — три года).
Выгодно ли это?
В целом механизм индивидуального инвестиционного счета довольно лояльный. Он чем-то похож на долгосрочный депозит в банке. Да, если забрать оттуда деньги раньше срока, проценты банк не начислит, но и штрафовать за это не будет. Отдаст ту же сумму, что вы изначально вложили.
С ИИС такая же схема, причем даже более лояльная. Если забрать деньги раньше срока, не удастся получить лишь налоговый вычет, а первоначальную сумму инвестиций и полученные дивиденды, купоны и прибыль от продажи акций брокер вернет. То есть придется заплатить только тот самый подоходный налог, от которого государство избавит, если держать деньги на счете весь срок.
Этим индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (на пять или 10 лет) выгодно отличается от того же инвестиционного или накопительного страхования жизни. Там забрать деньги до срока будет накладно. В первые годы штрафная комиссия достигает 70—80% и постепенно уменьшается. В целом это даже плюс — будет меньше соблазна забрать деньги и потратить их, не дождавшись, например, пенсии. Но и свободы распоряжения собственными накоплениями в этом случае тоже меньше.
Есть ли смысл в долгосрочных вложениях?
Когда как. В принципе классические инвестиции предполагают вложения в ценные бумаги именно на долгий срок. Как говорит Уоррен Баффет, он старается выбирать такие компании, которые будут работать вечно, и вкладывает в них деньги в расчете на то, что он будет вечно получать с них пассивный доход.
В этом суть инвестиционного портфеля. Вы создаете его из тех компаний, которые будут стабильно работать, приносить прибыль и делиться ею с акционерами. То есть, сначала вы работаете, откладываете деньги и инвестируете в эти акции. А потом капитал начинает работать на вас. Например, на пенсии или задолго до нее.
Поэтому в долгосрочных инвестициях нет ничего плохого. Тем более если государство еще и налоги на прибыль в этом случае брать не будет. А что касается прибыльности таких вложений в сравнении с краткосрочными, простой пример. В марте этого года банки давали баснословно высокие ставки по вкладам. Можно было получить по 20 — 23% годовых. Правда, большинство предложений были на 3 месяца. Банки таким образом страховали свои риски, не хотели брать на себя большие обязательства на долгий срок. Точнее большинство из них уже тогда понимали, что ключевая ставка все равно будет опускаться. Правда, не так быстро, как многие прогнозировали…
В итоге в линейке вкладов у многих банков все равно были более долгосрочные варианты — на шесть месяцев и на год. Но мало кто на них клевал. Ведь по ним банки давали, как тогда казалось, «мизерные» 15 — 18% годовых. Те, кто тогда рискнул и положил деньги на более длительные сроки, заработали больше тех, кто разместил сбережения всего на три месяца. Последние в начале лета могли продлить свои вклады лишь под 8 — 10% годовых.
Резюме
Окончательного решения в Минфине пока не приняли. Обсуждение параметров продолжается. Властям нужно подумать, не слишком ли большую цену им придется заплатить за создание в России института долгосрочных частных инвесторов. Ведь в этом случае они недополучат налоги.
Будущее нам неподвластно. Оно может быть любым. Никаких гарантий, особенно в нынешних условиях, никто дать не сможет. Поэтому лучшая стратегия на все времена — диверсификация. Во-первых, собственные сбережения лучше держать в разных финансовых инструментах. Во-вторых, класть их желательно на разные сроки. Тогда при любых изменениях в экономике вы сможете сохранить большую часть вложенных средств.