«Отдать деньги и верить в чудо». Почему нельзя доверять обещаниям банковских клерков
Россияне накупили «мутных инвестиционных продуктов» на 600 млрд рублей. Такое заявление недавно сделал первый зампред Центробанка Сергей Швецов. Он считает, что многие банки злоупотребили доверием: недоговорили клиентам важные нюансы и продали людям невыгодные им финансовые инструменты. Теперь регулятор хочет принять поправки в законы, чтобы запретить такое поведение в будущем.
Три популярных «мутных» продукта
Пока в ЦБ напишут закон и согласуют с правительством и Госдумой, пройдет минимум полгода. Скорее всего, больше. А отбиваться от назойливых банковских клерков нужно уже сейчас. Расскажу о трех основных продуктах, которые есть в арсенале крупных банков. У каждого из этих финансовых инструментов много нюансов. Я остановлюсь на основных отличительных чертах и рисках, которые ждут потенциального инвестора. Эти знания помогут принять самостоятельное решение, а не слепо доверять тому, что говорит менеджер в банке.
1. Структурная нота
Это комплексный продукт. Он состоит из двух частей: базового актива и фьючерса. Если переводить на русский, то в состав ноты входят акции нескольких компаний (часто четырех) и своего рода страховка от падения их котировок. Обычно 90% внесенных денег вкладывают в акции, а 10% — во фьючерс, который срабатывает в том случае, если котировки этих акций падают. Получается своего рода баланс. С одной стороны, если ценные бумаги вырастут, вы получите прибыль за минусом платы за страховку. С другой, если котировки упадут, в минус вы не уйдете, потому что сработает страховка, которая компенсирует потери. Беспроигрышный вариант. Именно поэтому структурные ноты часто позиционируются как «продукты с защитой капитала».
Классические варианты «структурок» именно такими и были, пока хитроумные менеджеры разных банков не стали обвешивать эти продукты кучей дополнительных условий. Например, есть ноты, где при падении одной из акций более чем на 25% сгорают все вложенные деньги… Ни о какой защите капитала тут говорить не приходится.
Можно, конечно, прочитать многостраничный договор и попытаться сложить у себя в голове весь пазл, просчитать собственные риски и выгоды, а потом осознанно поставить подпись. Но гораздо проще эти продукты игнорировать, руководствуясь одной разумной мыслью. Отдел инвестиционной аналитики и риск-менеджмента в крупном банке не станет выпускать на рынок потенциально невыгодный для себя продукт. А значит, баланс тут, скорее всего, такой, что все выгоды получит банк, а все риски — клиент.
2. Накопительное страхование жизни (НСЖ)
Это тоже комплексный продукт, состоящий из двух частей: накоплений и страховки. Вы каждый месяц вносите определенную сумму, отдаете деньги в управление страховой компании (обычно они работают в кооперации с банком). Она вкладывает их в ценные бумаги на бирже, а на условные 2–3% от взноса покупает страховку, которая покрывает единственный риск — смерть клиента. Если эта неприятность произойдет, страховая будет за клиента каждый месяц вносить нужную сумму на счет. Когда договор закончится, наследники получат все накопления. Если с клиентом все хорошо, он сам пополняет счет до конца срока действия договора и в конце получает всю накопленную сумму.
С одной стороны, вполне нормальный продукт. С другой, у него тоже есть нюансы, о которых не все знают. Самый главный — такое понятие, как «выкупная сумма». В первые годы действия полиса получить обратно свои деньги можно, лишь заплатив огромную комиссию. К примеру, к концу первого года это 10% от внесенных средств, к концу второго — 20%. И так до 10 лет. Лишь спустя этот срок можно забрать все без потерь. Более того, в некоторых случаях прописаны дополнительные кабальные условия. Мол, если пропустил ежемесячный платеж, компания вправе аннулировать все накопления за невыполнение условий договора. Вот такая накопительная страховочка.
3. Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ)
Это почти то же самое, что и НСЖ. Базовое отличие — этот продукт в теории должен приносить более высокий доход для клиента. Доля страховки там совсем небольшая, потому что наследники в случае смерти получат только то, что клиент успел внести на счет (а не все взносы в период действия договора, как при НСЖ). Неприятный нюанс в другом.
В ИСЖ у страховой компании гораздо больше свободы в выборе ценных бумаг, и это может плохо отразиться на доходах клиента. Во-первых, потому что проверить, как и во что в действительности вкладывала деньги страховая компания, мало у кого получится. Во-вторых, за управление берут приличную комиссию, которая съедает большую часть прибыли, даже если она есть. В-третьих, доход ничем не гарантируется, но об этом в банках предпочитают умалчивать.
Скандальным инвестиционное страхование жизни стало примерно два года назад, когда первые клиенты, заключавшие договор, поняли, что получили доход вдвое ниже, чем по банковским депозитам. Это притом, что сами полисы банковские клерки продавали как «более выгодную замену вкладу». И при этом не предупреждали клиентов, что реальная доходность зависит от нескольких факторов: и от ситуации на бирже, и от навыков управляющего.
Пошаговая инструкция
Что делать, если деньги есть и хочешь вложить их выгоднее, чем держать на банковском вкладе, но при этом боишься купить «мутный» продукт, по которому риски большие и нет никаких гарантий? Рекомендаций несколько:
- Не вкладывайте все деньги в один финансовый инструмент. Пусть их будет хотя бы три-четыре. Например, два вклада (в рублях и долларах), акции и облигации. Это убережет от резких изменений стоимости того или иного актива.
- Покупать ценные бумаги на бирже довольно дешево. Средняя комиссия — 0,1% от суммы сделки. Это на порядок ниже, чем в сложных финансовых продуктах. А открыть брокерский счет можно в мобильном приложении.
- Если не хотите сами выбирать ценные бумаги, купите паи биржевых фондов, привязанные к индексам фондовых рынков крупнейших стран. Таким образом вы купите маленькие части в акциях всех крупнейших компаний. Комиссии у таких фондов тоже небольшие — в среднем 0,5% от суммы сделки.
- Вкладывайте через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Тогда сможете получить еще и налоговый вычет. Ни ноты, ни полисы страхования жизни такую возможность не дают. Выгоднее открыть обычный ИИС и вложить деньги хоть в самые консервативные инструменты — например, облигации федерального займа (ОФЗ). Это в большинстве случаев принесет более высокий доход, чем любые сложные продукты. Последние, как правило, сконструированы для повышения прибыли банка, а не клиентов.
Ложка меда
Меньше свободы — меньше соблазнов
Тем не менее у сложных продуктов есть и свои плюсы. К примеру, полис накопительного страхования жизни можно рассматривать как одну из составляющих инвестиционного портфеля. Этот продукт логично использовать в качестве пенсионного плана. Например, вкладывать туда 5–10% от свободных средств в расчете на то, чтобы получить прибавку к пенсии в будущем. Заключить договор на 15–20 лет (или кому сколько осталось до пенсии), каждый месяц, квартал или год вносить определенную сумму.
То, что в первые 10 лет нельзя забрать деньги без потерь и пропускать взносы, — это даже плюс. Не будет соблазна брать паузу в процессе накоплений или снять часть суммы, чтобы потратить на ремонт, новую машину или отдых на Мальдивах. В итоге продукт выполнит задачу: вы накопите себе на пенсию. Главное — при выборе конкретного полиса не верьте на слово банковским клеркам, внимательно читайте договор и вкладывайте деньги в максимально простой и понятный инструмент.